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投基“管好”风险等级,“散养”基金切记七“防”

发布时间:2018-2-7 10:46作者:the_chaos_2 阅读:795 评论: 0

内容简介:“有点闲置资金,不妨‘散养’基金。”这个理财逻辑看似符合常理,但若投资观念有误,往往造成持基后患。对此,基民们可得留神。姚嫂的基金风险等级管理“课”“已经一个多小时了,你还要选多久啊?”眼瞅郭叔“绕着 ...

“有点闲置资金,不妨‘散养’基金。”这个理财逻辑看似符合常理,但若投资观念有误,往往造成持基后患。对此,基民们可得留神。

姚嫂的基金风险等级管理“课”

“已经一个多小时了,你还要选多久啊?”眼瞅郭叔“绕着”几只股票型基金转来转去,看上这只,又放不下那只,丝毫没有做决定的迹象,姚嫂又开始急起来。

“急啥,我得选个收益高的!”郭叔头也不抬。

“我总说别一门心思盯股票型基金,你就是不听!”姚嫂苦口婆心地劝。

“我知道,你一直主张也投债基和货基。那好,你举个高收益的债基或货基的例子给我听听?”每回夫妻俩谈到基金投资组合,一言不合,郭叔就拿这句话怼姚嫂。

投基“管好”风险等级,“散养”基金切记七“防”

“瞧你说的!要知道,债券型基金和货币市场基金本来并不充当高收益角色。”姚嫂发觉郭叔还是缺乏选基的逻辑性。

“你反复提醒,哪壶不开提哪壶,好像我买股票型基金是天大的错!”郭叔的声音高了八度。

“我不提醒你,谁提醒你!我就是基金业从业者,一切都为我们好。如果人家知道,你总把老婆的话当耳边风,要笑死了。”姚嫂耐着性子说。

“可是,我希望几年内完成一定的财富积累。如果投资债基和货基影响收益进程,怎么办?毕竟我想找到符合自己梦想的基金!”郭叔感慨起来。

“你的心情,我当然理解。可是,要实现投资收益,需要耐心和毅力。别忘了‘财不入急门’这句话。”姚嫂拿出专业水准。

“那你告诉我,选择低风险产品,能保证投资基金的收益一路领先吗?”郭叔仍不以为然。

“如果按你说的不进行分散投资,遇到类似2008年持续下跌行情,怎么办?事实上,债券型基金和货币市场基金就是专为规避市场系统性风险而设计。”姚嫂继续“传授”专业知识。

“既然是分散投资,再多买些股票型基金不就行了?”郭叔问。

“所谓分散投资,是依照风险等级管理原则进行基金产品组合,而不是单靠累积同类型基金的数量。”姚嫂的回答直接了当。

投基“管好”风险等级,“散养”基金切记七“防”

“什么叫风险等级管理?”郭叔被新鲜的词汇吸引了注意。

“开户时,基民要参加投资风险承受能力的评估。低风险投资者应选择债基、货基及保本型基金。如果属于激进型投资者,应将股票型基金产品控制在(100-年龄)的比例内。”姚嫂娓娓道来。

“噢,原来是这样!”郭叔有点开窍。“看来我的准备确实不充分!只想怎么实现收益‘集中化’,却忘了基金投资也蕴藏风险。”

“投资者的资金在变,心态在变,目标在变,环境在变,投资时间长短也在变,只有基金产品的风险等级不变,这就要求投资者遵循基金投资的运作规律。”姚嫂继续点拨老公。“首先,学会用闲置资金投资,才能安心持基,但不要将资金放在一个篮子里。同时,别只盯基金分红,只要基金净值持续增长,同样能得到相应的收益。因为,分红不改变基金产品的总资产。其次,研读基金宣传单,重视‘基金有风险,投资须谨慎’及‘买者自负’等风险警示语。第三,重视风险评估,就是刚才我说买基金前进行风险承受能力测试,以确定投资者的适应性。此外,要运用‘核心-卫星’方式,避免基金集中投资。”姚嫂对老公“倾囊而授”。

见郭叔细细咀嚼自己的话,看来今天的“教育”成效不错,姚嫂抓紧时机,继续扩大战果:“基金的风险等级是一定的,所以投资者要制定、调整持基战略,执行适合自己的投资纪律,设定有效的止盈和止损措施,进行科学的基金产品组合,这样才能获得更好的收益。哪像你这傻瓜,眼里只有股票型基金。”

“到底是专业人士,老婆讲的有道理。看来,基金风险等级管理真是一门学问,回头我还得认真补一补这门课!”郭叔发自内心地说。

“慢慢来,勤能补拙,哈哈!”姚嫂乐开了花!

散养基金要七“防”

郭叔和姚嫂的故事,提醒基民投资务必掌握正确观念,尤须做好基金风险等级管理。除此之外,“散养”基金还要注意日常管理,重视七“防”,才能锦上添花。

防选基同质化 当下基金产品众多,容易选到同质化产品,面临系统性风险。因此,投资者应科学把握基金要素,学会甄别。比如,股票型基金、指数型基金、QDII、ETF、LOF等都有投资股票的特色,其净值伴随证券市场齐涨共跌是普遍现象。

防风控缺失 购买多只基金产品的投资者,会面临业绩对比和竞争,从而遇到舍谁留谁的问题。一定程度上,这是投资者对不同类型基金产品“散养”方法不当,风控不力造成的。其实,投资者应将闲置资金在银行存款、保险及资本市场之间分配,按照(100-年龄)的方法,控制股票型基金投资比例,选择适合自己的激进型、稳健型及保守型基金产品组合,专注、专心、专向、专门持基。

防牛熊环境不分 伴随萧条、复苏、高涨及衰退的经济周期变化,投资者选择基金产品也应顺势而为。合适的环境选择合适的产品,才能长期稳定持基,避免牛熊市场不分,影响持基效率。为此,投资者应善于利用定期定额投资法,通过固定渠道、运用固定资金、选择固定时间进行固定基金产品的投资,熨平证券市场波动,降低投资成本。同时,也可利用基金管理人提供的基金转换功能,牛市行情下,将债基及货基调整为股票型基金增值。震荡行情下,将股票型基金调整为债基及货基避险。

投基“管好”风险等级,“散养”基金切记七“防”

防以净值高低“抄底”补仓 投资基金其实是投资基金管理人管理和运作基金产品的能力。站在这个角度,应选择基本面良好的产品。若以证券市场行情变动,或以基金产品净值高低“抄底”,则需商榷。因为,基金的历史业绩只能作为参考,不代表未来一定会复制沿袭。同样,基金分红看似使基金产品净值下降,实则只是投资者持有基金产品的资产由“左手转右手”,并不对基金产品总资产造成影响。所以,以净值高低选基不宜提倡。

防以封闭期长短判断基金优劣 传统的储蓄习惯,导致一些投资者选择基金产品时,往往看重新基的封闭期收益,缺乏对成立后基金的观察,造成长期持基的不稳定性。虽说关注阶段性收益无可厚非,但基金不同于储蓄,基金产品的收益有较大不确定性。同样,投基的风险管控讲究严密,也许一招不慎,满盘皆输。因此,需防止以封闭期长短判断基金优劣。说白了,基金风险收益表现与实际获利之间的时间性差异,尤值得投资者注意。

防忽略基金的周期性运作规律 不同基金产品有不同的风险收益特征,投资者要遵循完整的投基周期,把握运作规律,才能实现有效的波段操作。说得具体些,货基主要投资于一年期货币市场工具,免申购赎回费,有较强流动性。债基与货币政策调整周期有关。股票型基金与经济周期密不可分。QDII基金与投资国经济及汇率变动周期相关。保本型基金只有持满三年避险期才能得到本金保障。ETF、LOF及分级基金则需考虑证券市场基金价格与净值波动套利。

防新基挤占老基组合空间 基金产品组合讲究个性化配置,注重风控。投资者购入新的基金品种时,应注意资产配置,尤其要注意资金的流动性、安全性及收益性的匹配程度。喜新厌旧,盲目调整基金产品组合的做法,不可取。

撰文 阮文华

图片均来自网络


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