QQ登录

只需一步,快速开始

登录 | 立即注册 | 找回密码

网贷天涯

热门搜索: 网贷平台 跑路 活动
免费发布
网贷天涯首页 新闻 投资理财 查看内容
订阅

文章

暴跌之后,什么投资品种最适合抄底?

发布时间:2018-2-7 12:17作者:上海混子 阅读:825 评论: 0

内容简介:最近几天全球股市都在暴跌,几个月积累起来的收益几天就跌没了,非常让人心寒。但是机会永远是跌出来的。今天收盘后,我已经看到了一些非常好的机会,是当前最好的投资品种。什么叫最好的投资品种?其实就是风险和收 ...

最近几天全球股市都在暴跌,几个月积累起来的收益几天就跌没了,非常让人心寒。

但是机会永远是跌出来的。今天收盘后,我已经看到了一些非常好的机会,是当前最好的投资品种。

什么叫最好的投资品种?其实就是风险和收益比最理想的品种,可以理解为预期夏普比例最高的投资品种,而不是预期收益最高的品种。比较存款、银行理财、股票、债券、可转债、另类投资等理财工具,风险收益比最高的理财工具是:可转债。

1、价值何在?

在大家都还惊魂未定的时候,凭什么说可转债是风险收益比最高的呢?首先看下转债市场整体情况:截至今日收盘,63只可转债(含可交换债)平均价格104.9元,平均税前到期收益率1.15%。简单说,就是目前的转债市场已经是下有保底,且保底收益率达到1.15%。1.15%是什么概念呢?在可转债历史上,可转债90%以上时间到期收益率都是负数的,到期收益率最高水平基本也就只涨到3%左右。所以,从这个指标来看,现在的可转债市场已经在底部区域,同时离历史大底也不远。再具体到今天来看,63只可转债对应的正股今天平均跌幅4.51%,但是可转债平均价格下跌为1.12%,远小于正股跌幅,已经体现出抗跌性。所以,从风险角度来看,目前抄底可转债的总体风险不大。

风险了解,预期收益率呢?

这主要取决于股票市场表现,且和当前转股溢价率相关——转股溢价率越低,可转债对股票市场的走势跟随性就越好。目前市场平均转股溢价率33%,处于历史平均水平,不高也不低。所以主要还是看股票市场脸色。而A股目前估值合理,企业盈利情况逐渐向好。尤其是最近这一波下跌后,部分板块已经处于近几年估值底部,长线投资价值明显,因此从中长期走势看好。

用一个指数走势图来直观感受下可转债市场和股票市场走势的关系:

暴跌之后,什么投资品种最适合抄底?

说明:数据日期为2012年5月1日至2015年6月1日。

可以看到,在2012年5月到2014年7月上证爆发前的2年多时间里,可转债指数体现出了远强于上证的抗跌性,在上证指数同期跌幅达到16%的情况下,可转债指数仍然却小幅盈利。而之后大盘爆发,可转债跟随上涨,只是略逊风骚。而纵观整个下跌上涨投资周期,可转债最终以101%以跑赢上证的98%涨幅。 而分析可转债能在上半场下跌市稳如狗、最终全程比赛险胜股票的原因,主要是因为2012年5月份时,可转债价格已经跌到低位,到期收益率已经在2%左右。

所以,当前市场中抄底可转债,是向下风险相对有限、向上空间打开的状态,也就是说把抄底这种高风险的事情做出了中低风险的效果。因此对于想抄底的投资者来说,可转债是一种稳健的、风险收益比很高的抄底工具。

2、具体有何标的?

可以从两个维度进行筛选:

一是从安全边际角度。价格越低、到期收益率越高,安全边际越高。比如海印转债(127003),价格93.26元,税前到期收益率已经5.07%,剩余年限4.3年。做存款、国债都不如这个啊,当然如果你担心他会违约、无力兑付可转债除外。此外还有:洪涛转债到期收益率(后文用YTM简称替代) 4.6%;17山高EB YTM 4.5%;15国盛EB YTM 4.16%;模塑转债YTM 4%。当然这些品种缺点非常明显:弹性很小,不死不活,特别耗费耐心,只能默默等待股价爆发或者下调转股价这样的利好。

二是从进攻性角度,兼顾风险。那就要选转股溢价率低、正股弹性好的品种。具体可以关注万信转债、蓝标转债、常熟转债、吉视转债、天康转债、众信转债、17中油EB等转债价格不高、转股溢价率较低的品种。这一类弹性高,缺点是向下的弹性会比第一类差一点,虽然相比股票好很多。具体这些转债的价值分析近期有时间在公众号发布。

3、不会选转债怎么办?

直接买转债虽然可能博取高收益,但是也可能低收益,而且还需要持续跟踪,注意强制赎回条款触发等情况时一定要及时卖出或转股,因此从还是会相对耗费精力。

一个折衷的方案就是选择可转债基金。一些优秀的可转债实际上业绩远好于许多偏股型基金,买这些可转债基金相当于就是聘请了专业人士来帮自己投资可转债市场。可以关注兴全可转债、长信可转债等品种。具体的最近找时间再做深入分析。

当然,对于一些内心特别狂野的投资者来说,还有更疯狂的玩法。。。

4、除了可转债,还能投什么?

如果我们追求高收益,那自然是股票。这一波波杀跌,自然会错杀许多股票,这个时候深挖,是能挖到宝的,无论是A股还是港股。但是股票都是高风险,因此或许可以用一种方式来低风险的抄底:定投股票。 当然,前提是得对这个行业、对这些股票有非常充分的了解,且估值还要合理甚至偏低,否则每月投也会痛苦不堪。

所有的投资痛苦都来自“心里没底”。


路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋
收藏 邀请
分享到:
    联系我们
  • 咨询电话:0530-3625105
  • 邮箱:brand@p2pty.com
  • 地址:山东省菏泽市青年南路光大商贸楼b20号
    关注我们
  • 微信公众号:p2ptycom
  • 扫描右侧二维码关注我们
  • 最专业的p2p门户网站

Copyright © 2001-2015 三人行网络科技 X3.2 © 2001-2013 Comsenz Inc. 鲁ICP备17039453号-1

关于我们|手机版|小黑屋| Comsenz Inc.  |网站地图