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000852千股千评:再融资新规正式落地 相干再融资受益股有哪些?

  再融资新规2月14日正式落地,引发市场高度存眷,首个买卖日,A股首要指数周全年夜涨,多家上市公司火速点窜再融资方案,尝鲜新规。

  新规对中小创的短时间利好很较着,但其底子目标与2019年的政策思绪一脉相承,都是为了成长直接融资。

  新规首要利好中小创

  2月14日(周五)晚间,证监会发布上市公司再融资新规正式版,新规较此前划定年夜幅放宽了融资前提要求,较收罗定见稿无较着改动。

  新规与旧规比拟,年夜幅放宽了刊行价钱、锁按时间、减持限制、批文有用期的要求,与收罗定见稿比拟,在新老划断的划定长进一步放松。

  新规发布后首个买卖日,上证综指年夜涨2.28%,收2983点,沪深300年夜涨2.25%,收4077点,均光复疫情冲击的跌幅。深成指和中小板指均冲破年前高点,创2019年以来新高。创业板指则年夜涨3.72%,创三年新高。至2月18日收盘,创业板指年夜涨1.15%,上证综指、深成指、中小板指别离上涨0.05%、0.58%、0.22%,沪深300下跌0.49%。

  从行业来看,电子、计较机、通讯涨幅居前,再融资新规对中小创利好较着。兴业证券(6.95 +2.36%,诊股)王德伦团队认为:本次新规发布相对主板、中小板而言,相对更加受益的是创业板。出格是年夜立异科技成长类更加受益。南边基金认为:再融资新规释放出的放松旌旗灯号有望再次提振定增市场,特别对中小创企业来讲,定增是弥补活动资金和外延并购的主要渠道。一方面,刊行限制的放宽可提高企业介入定增的积极性及可行性,对活动性严重、研发投入高的科技企业和转型期的传统行业企业有望阐扬实时雨的感化,助推科技立异和财产转型。另外一方面,订价机制与减持的放宽可以或许较年夜提高定增对投资者的吸引力,助力社会资金进入市场,有用撑持实体经济,提高直接融资占比。

  与奉行注册制有关

  2019年11月8日,证监会发布对《上市公司证券刊行办理法子》、《创业板上市公司证券刊行办理暂行法子》、《上市公司非公然刊行股票实行细则》等再融资法则收罗定见稿。拟放宽再融资刊行前提、优化非公然轨制放置,周全松绑主板、中小板、和创业板再融资要求。

  本次再融资新规正式文件比拟收罗定见稿没有年夜的转变,仅仅在新老划断的划定长进一步放松,是以,理解本次再融资新规出台的目标,应当更多站在收罗定见稿的发布时点去思虑。

  彼时,证监会在《再融资新规收罗定见稿中》诠释,点窜的目标是:深化金融供给侧结

  构性鼎新,进一步提高直接融资比重,加强金融办事实体经济的能力。点窜的整体思绪是:依照注册制的理念,鞭策再融资轨制鼎新,晋升再融资的便捷性和轨制包涵性,提高股权融资比重,办事实体经济成长。按照证监会发布的本次《再融资法则》修订立法申明,本次修订的目标是“为深化金融供给侧布局性鼎新,进一步提高直接融资比重,加强金融办事实体经济的能力,提高上市公司质量”。“本次再融资轨制部门条目调剂的整体思绪是:对峙市场化法治化的鼎新标的目的,落实以信息表露为焦点的注册制理念,晋升上市公司再融资的便捷性和轨制包涵性。” 同时,证监会也将“助力上市公司抗击疫情、恢复活产”作为本次修订推出的主要动身点。

  从证监会对《再融资新规收罗定见稿》和《再融资新规》正式文件的申明中可以看出,两次文件的出台思绪是一致的,都是依照注册制的理念,为了进一步提高直接融资比重,加强金融办事实体经济的能力。

  2019年7月22日上午,科创板鸣锣开市,周全实施注册制。2019年12月28日上午,十三届全国人年夜常委会第十五次会议全部会议审议经由过程了新修订的证券法,修订后的证券法将于2020年3月1日起实施,证券法修订的焦点就是“周全奉行注册制”。从这些环境来看,2019年以来重年夜政策的思绪都是一致的,都是为了奉行注册制,提高直接融资比重,此次正式落地的再融资新规也是此中的一环。

  上市公司纷纭步履

  再融资新规发布后,2月16日,凯莱英(180.26 +1.39%,诊股)(002821.SZ)、元力股分(16.26 +0.12%,诊股)(300174.SZ)、隆盛科技(22.72 +3.32%,诊股)(300680.SZ)发布了新的再融资预案,2月17日,凯莱英、元力股分、隆盛科技均报涨停。此中凯莱英为再融资新规发布后,第一家发布新再融资方案的公司,此前凯莱英已答复了证监会出具的《关于请做好凯莱英医药团体(天津)股分有限公司非公然刊行股票发审委会议筹办工作的函》,行将上会,但却于2月16日决议终止本次非公然刊行,同时表露了《2020年度非公然刊行股票预案》。

  凯莱英的新定增预案按照再融资新规做了点窜,值得注重的是,原刊行方案中,刊行对象为:不跨越10名特定对象,在新方案中改成高瓴本钱独家。原方案中召募资金用处首要为用于公司的研发、出产项目,而在新的方案中,募资用处更改成:全额用于弥补活动资金。

  2月17日,凯莱英在其官方公家号颁发文章《做时候的伴侣:高瓴联袂凯莱英开启周全计谋合作》:高瓴拟独家现金全额认购凯莱英定增股分,完成后持股比例将到达8.04%,系高瓴初次采取这一体例计谋投资A股上市公司。

  高瓴本钱将与凯莱英在立异药市场成立周全、深切的计谋合作。一方面,凯莱英依托本身在立异药办事范畴堆集的手艺、经验、产能和平台系统,为高瓴本钱及其相干方投资的立异药公司供给高质量的CMC研发和出产办事;另外一方面,高瓴本钱依托在全球立异药市场的投资结构,积极鞭策其投资的生物科技公司与凯莱英成立营业合作关系,显著晋升办事凯莱英立异药公司的广度和深度。另外,两边在核酸、生物药CDMO和立异药临床研究办事等方面的计谋合作,还将有力带动公司新营业的快速成长。

  据《企业透明度陈述》统计,上市公司对再融资方案新规反映积极,截至2月18日晚间,除上述三家公司外,光弘科技(30.25 +1.99%,诊股)、凯普生物(30.65 +0.92%,诊股)、百利科技(11.10 +5.92%,诊股)、中环环保(12.49 +0.16%,诊股)、普利制药(64.73 +0.36%,诊股)、凯撒文化(5.93 +0.85%,诊股)、康泰生物(109.09 -0.14%,诊股)、数字政通(14.36 -0.97%,诊股)、超频三(13.30 +0.99%,诊股)、神宇股分(29.14 +2.50%,诊股)、隆盛科技、新宙邦(38.69 +2.87%,诊股)共12家上市公司修订了再融资方案。

  按照新规关于新老划断的划定,新规合用于还没有完成刊行且批文仍在有用期的公司,已拿到证监会再融资批文的公司将成为首批受益于新规的公司,《企业透明度陈述》为投资者们清算了已拿到证监会批文的上市公司名单。

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