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多兰高地:若何判定牛市到来?有甚么方式

  那牛市到底来没来呢?如何才能确认它来了呢?今天我就给年夜家几个简单方式,可以用以判定牛市的到来。固然我们这里切磋的是周全的牛市,也就是2006~2007年和2014~2015年那种级此外牛市。某些局部行业和个股的牛市不在会商规模以内。

  01

  看日均成交额

  成交额是最直接反映股市火爆水平的指标,也是判定牛市是不是来了的最主要尺度。

  牛市必定意味着增量资金的出场,市场买卖的火爆。

  涨得好的时辰抢着买的人就多,跌很多的时辰买卖就很是冷僻。

  天量天价,地量地价,追涨杀跌,高买低卖。

  这是骨子里的人道。

  我们可以用日均成交额作为判定牛市来了的主要指标。

  它指的是某一段时候内逐日成交额的平均值。某一天的成交额遭到良多偶尔身分的影响,但一段时候内的平均成交额若是冲破某一值,我们便可以说牛市来了。

  那这个值是几多呢?

  我们来看上一轮牛市时代日均成交额环境。

  我统计了中证畅通指数(包括了A股全数可买卖股票),从2014年12月8日牛市启动,到2015年6月29日股灾最严重那天,时代的日均成交额,为:10500亿。

  而2015年牛市最疯狂的三个月(3月16日~6月15日),日均成交额到达了:近14000亿。

  所以,我们可以把10000亿作为牛熊的成交额分界限。

  今朝中证畅通的近20日日均成交额只方才接近5800亿,和10000亿还有快要一倍的距离。

  并且这几年因为不竭有新股上市,中证畅通的平均总市值已由那时的51万亿,增添到了此刻的65万亿。

  也就是说市场的体量变年夜了,一样是10000亿成交额,表示出的市场买卖活跃水平,是远不如几年前的。

  所以5800亿的日均成交额,离牛市还差得远。

  02

  看日均换手率

  就像前面说的,因为市场体量变年夜,不异的成交额所代表的寄义也变了,所以比力起来会有些掉真。

  所以我们可以用日均换手率这个指标来判定市场的火爆水平。

  换手率暗示的是一段时候内,股票成交量占畅通股本的比例。

  一样地,我统计了中证畅通指数,从2014年12月8日~2015年6月29日时代的日均换手率,为:2.2%。

  而2015年牛市最疯狂的三个月(3月16日~6月15日),日均换手率到了:2.7%。

  而近20日中证畅通的日均换手率仅为0.9%。

  若是我们以2%换手率作为牛熊分界点,这也还差着一倍的距离。

  牛市还远。

 03

  看融资融券余额

  因为中国的融券营业范围很小,所以两融余额首要就是融资余额。

  融资余额指的是和券商借钱炒股的人,还有几多借的钱没还。换句话说就是股市内还有几多钱是和券商借来的。

  我们都知道,敢借钱炒股的人,他们是最勇于冒险的人,专业点说就是风险偏好较高。

  这批人常常会先于其他的通俗投资者出场。

  并且借钱的利钱长短常高的,借钱炒股的人越多,借的金额越年夜,申明年夜家感觉此刻市场短时间便可以赚年夜钱,否则利钱可吃不用。

  最敢冒险的人出场豪赌,借钱炒股的人不怕死地入场,这个指标能很好申明市场的火爆水平。

  我统计了2014年12月8日至今的两融余额,以下图所示:

  数据来历:choice数据

  可以看到2015年牛市颠峰,两融余额接近23000亿。

  而今朝的两融余额才刚冲破10000亿。

  固然也由于股灾以后,融资的限制收紧了。

  若是我们以15000亿作为牛熊分界限,今朝10000亿,还差着50%的距离。

  04

  看低点以来涨幅

  我曾说过,要确认牛市来了,最少要有主流指数(上证指数、深圳综指、沪深300、中证500、创业板指如许的),相对上一低点上涨50%以上。

  严酷点的话要上涨100%。

  否则股市随意反弹个20%~30%太正常了,这类水平的“牛市”我们一年可能都可以履历个5、6、7、8次,太便宜了。

  我们来看下各主流指数量前相对上一轮低点的涨幅:

  今朝只有中小板指和创业板指相对低点涨幅跨越50%,有点牛市的苗头。

  但这二者相对A股来讲,由于成份股笼盖面较小,代表性是比力差的。

  而我本人对牛市的要求比力严酷,最少得有指数相对低点翻倍才行。

  所以我心中的期盼那种牛市还没来。

  05

  看新增投资者数

  也就是新增开户数。

  牛市意味着场外不雅望的人跑步出场。那意味着开户数的暴增。

  我们来看2015年牛市颠峰以来,每周的新增开户数环境:

  数据来历:choice数据

  可以看出,牛市颠峰每周新增的投资者数目到达了近170万人。

  每周新开170万个股票账户。

  而此刻每周新开户数才刚冲破30万。

  牛市来了,每周新开户数怎样也得跨越2016年、2017年的高点吧。

  2016年的高点为60万,2017年为56万。

  今朝刚过30万,牛市还远。

  不外新开户数显现上升趋向,年夜家可以继续不雅察。

06

  市场起头覆灭低价股

  每当到了牛市,市场就会呈现一股覆灭绝对低价股(好比5元以下)、低市盈率股、破净股的现象。

  这起首是由于牛市资金多了,全部市场的估值中枢就要往上举高。

  其次是良多新入市的投资者,弄不清晰状态,会去买那些绝对价钱低、估值绝对值低的股票,认为这些“廉价”的就是好的。(相信我的读者都不会如许)

  我们来看2015年3月牛市如火如荼时,低价股、低PE股、破净股的数目和占比,与现在的对照:

  可以看出,牛市时低价股、低估股的数目和占比远远少于此刻。

  特别是5元以下股票的数目和破净股几近都被覆灭了。

  07

  看人们对股票的存眷度

  有个段子,说的是在券商门口收泊车费的年夜妈,靠不雅察券商的人流环境判定牛熊,最后靠炒股成为万万财主。

  虽然说是段子,但人们对股票的存眷度,确切是判定牛熊的好指标。

  当四周起头谈论股票的人垂垂多起来,可能牛市就要来了。

  而当本来完全不买股票的同事、菜市场年夜妈都给你保举股票的时辰,可能牛市就到顶了。

  现在很少有人再去线下的券商开户或买卖了,互联网发财以后,人们的线下勾当比拟之前也都削减了良多。

  我们把更多的糊口搬到了网上。而互联网上年夜家对股票的存眷度,能很好的反映股市的牛熊环境。

  比拟本来只能不雅察身旁的人,互联网能给我们一个更广漠和周全的不雅察视角。

  我们用“股票”这个词的百度指数来看看股市的牛熊环境:

  我们可以看到图中最锋利的阿谁波峰,就是2015年牛市时代“股票”这个词的搜刮热度。

  而此刻的搜刮热度,比拟那时,可以疏忽不计。

  人们对股市隔山观虎斗……

  牛市还远……

  最后

  对判定牛市来讲,其实不是要知足以上所有指标和环境,才能确认牛市。

  而是以上环境同时产生越多,牛市来了的几率越年夜。

  而此中最主要的就是成交额、换手率、新开户数的指标。它最直接反应了市场的火爆水平。

  出格需要注重的是,比拟指标的绝对值,它的趋向是更主要的。

  若是一个指标冲破临界值,并且延续连结上升趋向。

  好比每周新开户数冲破60万,且以后每周延续增加,显现上升趋向,那末牛市来了的几率就很是年夜了。

  最后的最后,我想说的是,对我们通俗投资者来讲,牛市来不来对我们投资其实不主要。

  年夜大都在股市里亏钱的人,都是那些牛市中后期才出场,开初赚了点小钱,尝到甜头后不竭加年夜投入,乃至加了过年夜的杠杆的人。

  我们连结泛泛心,对峙本身的投资策略,对峙定投。

  牛市不来,我们赚经济增加、企业成长的钱,牛市来了我们也不介怀赚得更多。

  也只有如许,才更轻易比及牛市的到来,才能在牛市半途安心离场,不被牛市所伤。

  一个投资者若是成天期盼着牛市,只能靠牛市才能赚钱。那必然是掉败的。

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